年利率 (APR)
年利率（Annual Percentage Rate，簡稱 APR）是一種將借款的年度成本，或投資的年度報酬率，統一以百分比呈現的標準化方式。最基本的計算概念，是將每期利率乘以一年內的期數，過程中不考慮利息在年度內滾動計息（複利）的效果。以貸款來說，APR 通常會再進一步納入一些必要的費用，例如貸款開辦費、房貸點數或部分成交費用，並將這些費用平均分攤到整個貸款期間，讓借款人看到比單純利率更完整的成本數字，但本質上仍是採用單利方式年化，而非真正的複利計算。 一般而言，APR 越低，代表借款的成本相對越低，因為借款人支付的利息與費用佔借款金額的比例較小；而對於儲蓄或投資商品來說，APR 越高則通常代表單利計算下的報酬率越好。由於 APR 不考慮年度內的複利效果，即使兩個商品的名目利率相同，只要一個是按月計息、另一個是按日計息，實際成本仍可能不同，但兩者呈現出來的 APR 卻可能一模一樣。因此，APR 最適合用來比較條件相近、計息方式相近的商品，例如兩筆房貸或兩筆信貸，而不適合直接拿信用卡與儲蓄帳戶互相比較。 使用 APR 時有一項常被忽略的但書：它並不一定涵蓋借款的所有成本，不同國家或不同放款機構，對於哪些費用應納入 APR 計算，規定也不盡相同，因此廣告上看起來很低的 APR，加總所有費用後未必是最划算的選擇。在有揭露規範的市場，例如美國的《誠實借貸法》，法律會要求放款機構以一致的方式計算並公開 APR，方便消費者比較不同方案。即便如此，APR 仍是一種簡化、未計入複利的數字，這也是為什麼專業理財人士還會參考年化收益率（APY）來獲得更完整的圖像。
計算範例
假設一張信用卡的月利率為 1%，將這個利率乘以 12 個月，就得到發卡機構必須揭露的 APR 為 12%。如果持卡人在一年內都沒有還款，維持 $10,000 的欠款餘額，用最單純、不考慮複利的方式計算，12% 的 APR 意味著一年大約要支付 $1,200 的利息。 但實際上，多數信用卡是按月計息、按月滾入本金再計息，因此真實成本會比單純用 APR 計算出來的還要高。若以每月 1% 連續滾動 12 次計算，實際的年化利率（APY）大約是 12.68%，也就是說同樣 $10,000 的欠款，一年下來實際要負擔的利息大約是 $1,268，比用 APR 算出的 $1,200 多出約 $68。 再加入費用來看：假設一筆 $10,000 的信貸，名目年利率為 5%，另外還要收取一次性 $200 的開辦費。把這筆費用平均分攤到一年的貸款期間，大約會再增加 2 個百分點的成本，使 APR 上升到約 7%，即使借款合約上寫的利率仍是 5%。這正是為什麼監管機構要求揭露的是 APR，而不只是名目利率。
實戰應用
許多國家的監管機構之所以要求揭露 APR，就是為了讓消費者能夠公平地比較不同方案。以美國為例，《誠實借貸法》與其相關法規要求房貸、車貸、信貸與信用卡都必須標示 APR，讓消費者可以把幾個方案放在一起比較，看清楚在加計所有費用後，哪一個真正比較划算，而不會被表面上很低的名目利率誤導。 放款機構與借款人在實務上也大量運用 APR。房貸專員通常會同時報出利率與 APR 兩個數字，兩者之間的差距，正好反映出借款人要支付多少點數與成交費用；差距越大，代表前置費用越高，差距越小則代表貸款結構相對單純。當借款人在比較多家銀行、同樣金額與年限的貸款方案時，APR 就是最直接的比較依據。 在消費信貸之外，企業融資中比較循環信用額度、設備融資或短期週轉金貸款時，也會用到 APR，讓企業主能在深入研究攤還表之前，先快速判斷哪個融資方案真正比較便宜。此外，部分儲蓄產品的行銷文宣也會提到類似 APR 的字眼，但對存款商品而言，更準確反映實際報酬的指標其實是 APY。