市場深度
市場深度描述的是市場承接大額交易的能力，也就是在不明顯推動價格的前提下，市場能吸收多少買賣單量。要觀察市場深度，最直接的工具是「訂單簿」（Order Book），它列出目前市價之上各個價位等待成交的賣單（Ask）數量，以及市價之下各個價位等待成交的買單（Bid）數量。訂單簿愈往兩側延伸、每個價位掛單量愈大，代表這個市場的深度愈好，因為交易者不需要跳過太多價位就能完成大單成交。 判讀市場深度時，重點在於「靠近市價的掛單量」而非總量。若一檔股票在最佳買賣價附近就堆疊了大量掛單，代表這是「深度好」的市場，投資人下大單時，價格只會些微波動，也就是滑價（Slippage）很小。相反地，若市價附近掛單稀疏，市場就被稱為「淺市場」或「薄市場」，此時即使中等規模的委託單，也可能一口氣吃掉好幾個價位，讓成交均價明顯偏離原本的市價。 使用市場深度作為判斷依據時，需留意訂單簿呈現的是「當下」的靜態快照，掛單隨時可能被撤銷或新增，尤其在盤中消息面變動或流動性提供者調整策略時，深度可能瞬間轉薄。因此深度只能作為評估交易可行性與潛在成本的參考，並不保證實際成交時的價格與現在看到的一致，需搭配即時盤面觀察與分批下單策略一起使用。
計算範例
假設某檔股票目前市價為每股 $100，訂單簿顯示：$100.00 有賣單 5,000 股、$100.10 有賣單 8,000 股、$100.20 有賣單 20,000 股；買方則是 $99.90 有買單 6,000 股、$99.80 有買單 10,000 股。如果一位投資人想要一次買進 12,000 股，系統會先吃掉 $100.00 的 5,000 股，接著吃掉 $100.10 的 7,000 股，平均成交價會落在 $100.00 到 $100.10 之間，略高於原本的市價，但幅度不大，這就是「深度尚可」的市場。 但如果換成另一檔小型股，訂單簿在 $100.00 只有 500 股賣單，往上到 $101.50 才有下一批 1,000 股掛單，中間出現明顯空隙。此時同樣想買進 12,000 股，價格可能被迫一路推高到 $103 甚至更高，滑價成本相當可觀。這個對照清楚說明：即使兩檔股票當下的買賣價差（例如都只有 $0.10）看起來差不多，深度好壞卻可能天差地遠，直接影響大額交易的實際成本。
實戰應用
市場深度對機構投資人與大型交易者特別重要，因為他們經常需要買賣數千張、甚至數萬張股票或大量加密貨幣，若市場深度不足，交易本身就會推動價格朝不利方向移動，侵蝕原本的獲利空間。因此法人在下單前，通常會先檢視訂單簿與歷史成交量，評估市場能否承接自己的部位，再決定要一次性下單、分批進場，或是透過演算法交易（如 TWAP、VWAP）將大單拆解成許多小單，降低對市場的衝擊。 造市商（Market Maker）與流動性提供者的角色，本質上就是在維持市場深度：他們持續在買賣價位掛出雙邊報價，讓一般投資人隨時都有對手方可以成交。交易所或監管機構在評估一項金融商品是否「流動性充足、適合大眾交易」時，市場深度也是重要指標之一，深度不足的商品往往波動劇烈，較不適合缺乏經驗的散戶頻繁進出。 對於一般短線交易者或當沖客而言，觀察市場深度也能協助判斷支撐與壓力：如果某個價位掛著異常龐大的買單或賣單，可能形成短期的心理關卡，價格在觸及該處時容易出現停頓或反轉，這也是技術分析中常被納入考量的盤面線索之一。