什么是夏普比率？
夏普比率是由诺贝尔奖得主威廉·夏普（William Sharpe）提出的风险调整收益指标。它通过将投资组合的超额收益除以标准差，衡量投资者每承担一单位风险所获得的回报。夏普比率是评估投资组合业绩最重要的指标之一。
夏普比率的计算公式
夏普比率 = (投资组合收益率 - 无风险利率) / 标准差
即：Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp
其中，Rp为投资组合收益率，Rf为无风险利率，σp为投资组合的标准差（波动率）。
如何解读夏普比率
夏普比率数值越大，说明投资组合相对风险下的超额收益越高，即风险调整收益越好。通常认为夏普比率大于1的投资相对较优，大于2则表示优秀，大于3表示非常优秀。负数表示投资组合的收益率低于无风险利率，投资效率较差。不同资产类别的夏普比率无法直接比较。