L'évasion baissière apparaît souvent en zone haute après une « poussée due à l'actualité ». Le cours forme d'abord une longue bougie blanche, ouvre le lendemain en gap haussier, puis gagne encore un peu chaque jour pendant deux ou trois jours : cela semble solide, mais les bougies blanches raccourcissent ; le cinquième jour, une longue noire ramène directement le cours dans le gap. Pour le détenteur, c'est l'alerte d'une phase d'élan dont l'essentiel des gains est rendu ; pour celui qui veut vendre à découvert, c'est le point de départ de l'attente d'une confirmation.
Évasion baissière (Bearish Breakaway)
Dans une hausse, une longue blanche est suivie d'un gap haussier, puis de deux ou trois jours de nouveaux plus hauts timides ; la cinquième, une longue noire, retombe dans le gap situé entre les deux premières : la hausse d'élan est niée par le marché.
Résumé rapide
Structure et identification
Décomposition de la structure : la première est une longue blanche dans la hausse ; la deuxième, blanche, ouvre au-dessus du corps de la première, laissant un gap haussier ; la troisième peut être de n'importe quelle couleur, la quatrième est le plus souvent blanche, et leurs clôtures dépassent celle de la veille, mais les corps se raccourcissent et les mèches hautes peuvent s'allonger. La cinquième est une longue noire dont la clôture est inférieure à l'ouverture de la deuxième mais encore supérieure à la clôture de la première, c'est-à-dire dans la zone du gap.
Graduation de la position de clôture : si la cinquième ne retombe que dans le corps de la quatrième, c'est un « repli après une forte hausse » et ce n'est pas cette figure ; si elle entre dans la zone du gap, c'est l'évasion baissière standard ; si elle casse directement la clôture de la première, comblant tout le gap, la pression vendeuse est encore plus violente, mais il faut aussi observer si le corps de la première longue blanche, en dessous, forme un support.
Différences avec l'étoile du soir et les trois corbeaux noirs : l'étoile du soir compte trois bougies, et la petite bougie du milieu indique l'arrêt de la hausse ; dans l'évasion baissière, la phase intermédiaire « fait encore des plus hauts », et l'échec n'est révélé qu'au cinquième jour. Les trois corbeaux noirs sont trois noires consécutives qui vendent progressivement ; l'évasion n'a qu'une longue noire, mais celle-ci doit reprendre le gap pour compter.
Psychologie du marché
La poursuite du prix à l'ouverture en gap haussier : le gap de la deuxième vient généralement d'une bonne nouvelle, de résultats ou d'un thème qui prend ; ceux qui n'ont pas pu acheter la veille se précipitent à l'ouverture et créent le gap. Ce jour-là, le sentiment du marché est le plus optimiste.
De nouveaux plus hauts, de plus en plus laborieux : les troisième et quatrième bougies font encore de nouveaux plus hauts, mais la hausse diminue, signe que moins de gens sont prêts à payer plus cher ; les premiers entrants commencent à distribuer par étapes en zone haute. Sur le graphique, c'est une continuation haussière ; sur le plan des titres, un renouvellement est déjà en cours.
La longue noire dévoile la situation : la cinquième longue noire piège tous ceux qui ont acheté haut pendant les trois jours précédents ; leurs ventes de stop, ajoutées à la distribution des gros acteurs, repoussent le cours jusque dans le gap. Que le gap soit repris signifie que la valorisation optimiste du jour du gap ne tient plus.
Règles de trading
Entrée
Entrée (vente à découvert ou allègement) : lorsque la longue noire de la cinquième clôture dans la zone du gap, le détenteur commence par alléger ; celui qui veut vendre à découvert peut attendre que, le lendemain, le rebond n'arrive pas à repasser au-dessus de la clôture de la quatrième et que le cours faiblisse de nouveau.
Stop loss
Stop : pour une position vendeuse, au-dessus du plus haut des cinq bougies, généralement le plus haut de la quatrième ; s'il est dépassé, les acheteurs ont repris la main.
Take profit
Objectif : le premier objectif est proche de l'ouverture de la première longue blanche, le second la plateforme de consolidation d'avant la hausse ou la moyenne trimestrielle ascendante.
Invalidation
Invalidation : si, dans les deux jours qui suivent la cinquième, le cours reclôture au-dessus de l'ouverture de la deuxième (au-dessus du gap), la figure est invalide et les positions vendeuses doivent sortir.
Indicateurs de confirmation
La position de la divergence volume-prix : le jour du gap de la deuxième, de gros volumes sont fréquents, mais si, aux nouveaux plus hauts des troisième et quatrième, les volumes ne suivent pas, voire se contractent, c'est une divergence « prix en hausse, volumes en baisse » ; si la longue noire de la cinquième fait ressortir un volume récemment important, cela confirme que quelqu'un se débarrasse de ses titres en zone haute.
Crédit et part du day trading : à Taïwan, si pendant cette phase d'élan l'encours de crédit augmente nettement et que la part du day trading est élevée, ceux qui poursuivent le prix sont surtout des capitaux de court terme, et les ventes de stop après la longue noire de la cinquième sont généralement plus concentrées. Ces données se trouvent à la bourse et dans les logiciels de courtiers et peuvent servir d'appui.
L'effet de la limite haute : si, le jour du gap, le cours est bloqué en limite haute dès l'ouverture, la bougie est très courte, voire une ligne plate : ne la prenez pas pour de la faiblesse à cause de son petit corps. Lors de la lecture, considérez le blocage en limite haute comme un jour de force, puis regardez si les deux jours suivants ne parviennent pas à poursuivre.
Erreurs courantes
Annoncer une évasion dès qu'une longue noire apparaît en zone haute
Cette figure exige d'abord un gap haussier, puis deux ou trois jours de petits nouveaux plus hauts, et enfin une longue noire qui rentre dans le gap. Une simple longue noire après une forte hausse n'est qu'un repli ordinaire, auquel ces règles ne s'appliquent pas.
Vendre à découvert trop tôt alors que la longue noire n'est pas entrée dans le gap
Si la cinquième ne retombe que dans le corps de la quatrième ou de la troisième, le gap reste intact et la structure haussière n'est pas détruite ; vendre à découvert à ce moment expose à de nouveaux plus hauts.
Ignorer la direction du marché
Quand le marché est dans une forte tendance haussière et que la rotation entre secteurs est rapide, l'évasion d'un titre ne provoque souvent qu'une correction brève. Avant de vendre à découvert, regardez si l'indice pondéré et le secteur commencent aussi à faiblir.
Placer le stop trop serré
En zone haute, l'amplitude des oscillations est grande, et un stop placé seulement au plus haut de la cinquième est facilement balayé par le rebond du lendemain. Par définition, il doit être au-dessus du plus haut des cinq bougies, le risque se contrôlant par la taille de position.
Prendre le gap après détachement pour un gap
L'ajustement du cours avant et après le détachement de dividende fait apparaître des gaps sur un graphique non ajusté, sans rapport avec la psychologie de poursuite du prix. Avant la lecture, vérifiez l'origine du gap et, si nécessaire, passez à un graphique ajusté des dividendes.
Checklist de trading
- Une hausse nette précède la figure et le cours est relativement haut
- La première est une blanche à corps plutôt long
- La deuxième ouvre au-dessus du corps de la première, laissant un gap haussier
- Les clôtures des troisième et quatrième bougies font de nouveaux plus hauts, mais la hausse diminue et les volumes ne suivent pas
- La longue noire de la cinquième clôture sous l'ouverture de la deuxième, dans la zone du gap
- Volumes en hausse à la cinquième, de préférence relativement importants par rapport à la période récente
- Stop au-dessus du plus haut des cinq bougies, premier objectif près de l'ouverture de la première longue blanche
Questions fréquentes
Comment distinguer l'évasion baissière de l'étoile du soir ?
L'étoile du soir est formée d'une longue blanche, d'une petite bougie et d'une longue noire, la bougie centrale montrant que la hausse s'arrête. L'évasion baissière est une longue blanche suivie d'un gap, puis de deux ou trois jours de nouveaux plus hauts, et ce n'est qu'au cinquième jour qu'une longue noire ramène le cours dans le gap. La première est un retournement après une pause, la seconde l'échec d'une poussée.
Faut-il tout vendre quand on détient et qu'on voit cette figure ?
Pas forcément. La pratique courante est d'alléger d'abord lorsque la cinquième clôture dans le gap, puis de défendre le reste avec l'ouverture de la première longue blanche ou la moyenne à 10 jours, en sortant complètement en cas de cassure.
Et si la cinquième comble entièrement le gap ?
Cela signifie une pression vendeuse plus forte que dans la figure standard. Le corps de la première longue blanche devient alors la ligne de défense suivante ; s'il cède aussi, on revient généralement tester la plateforme d'avant la hausse.
La figure convient-elle aux petites capitalisations taïwanaises ?
Elle peut servir de référence, mais pour les petites valeurs aux volumes faibles, facilement tirées par quelques capitaux, le sens des gaps et des longues noires est moins stable que pour des titres bien échangés. On recommande d'y associer un seuil de montant échangé, pour éviter les titres trop peu liquides.
Que vérifier avant de vendre à découvert ?
D'abord que le titre peut faire l'objet d'un emprunt ou d'une vente à crédit et ne se trouve pas dans une période d'interdiction (par exemple autour des assemblées générales ou des détachements de dividende), puis si le rebond du lendemain est faible. Le risque d'une vente à découvert est en théorie illimité : la taille de position doit toujours être plus prudente que pour un achat.
Cette page est fournie à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading comporte des risques ; veuillez décider en fonction de votre propre jugement. — Dernière mise à jour: 2026-07-18