Le triangle symétrique est une fourchette de plus en plus étroite : les sommets de rebond sont chaque fois plus bas, les creux de repli chaque fois plus hauts, et leur liaison donne deux lignes qui se rapprochent. Cela traduit que ni les acheteurs ni les vendeurs ne veulent poursuivre le prix, que la volatilité diminue et que le marché accumule de l'énergie. La figure elle-même n'est ni haussière ni baissière, mais en pratique elle casse souvent dans le sens de la tendance précédente ; on adopte donc généralement l'approche « supposer d'abord la poursuite de tendance, mais n'opérer que dans le sens de la cassure réelle ». Pour l'objectif de mesure après la cassure, on projette habituellement la hauteur du triangle à sa partie la plus large depuis le point de cassure.
Triangle symétrique (Symmetrical Triangle)
Le triangle symétrique est formé par une résistance descendante et un support ascendant qui convergent : acheteurs et vendeurs cèdent du terrain. La figure ne présuppose aucune direction, et c'est le côté par lequel la clôture casse qui détermine la suite.
Résumé rapide
Structure et identification
Au moins quatre points de retournement : il faut au moins deux sommets successivement plus bas et deux creux successivement plus hauts pour tracer les deux lignes convergentes. Les deux lignes ont des pentes à peu près comparables et la forme se rapproche d'un triangle isocèle.
Position et moment de la cassure : selon une convention courante, la cassure intervient idéalement entre la moitié et les trois quarts de la longueur horizontale du triangle (du début jusqu'à la pointe où les deux lignes se croisent). Une cassure trop précoce peut n'être que du bruit dans la fourchette ; une cassure trop tardive, près de la pointe, manque souvent de force.
Différences avec les figures voisines : le triangle ascendant a une borne haute horizontale et des creux croissants, il est plutôt haussier ; le triangle descendant a une borne basse horizontale et des sommets décroissants, il est plutôt baissier ; dans le triangle symétrique, les deux côtés sont inclinés et aucune direction n'est présupposée. Le fanion converge aussi, mais à petite échelle, sur une courte durée, et il est toujours précédé d'un mât ; le biseau, lui, a ses deux lignes inclinées dans le même sens. Enfin, si les sommets et les creux baissent en parallèle sans convergence, il s'agit d'un canal baissier et non d'un triangle.
Psychologie du marché
Le début, un désaccord après une tendance : à la fin d'une phase de hausse ou de baisse, le marché est partagé sur la suite, ce qui forme un premier grand sommet et un premier grand creux, c'est-à-dire la partie la plus large du triangle.
La convergence, les deux camps cèdent en même temps : les vendeurs acceptent de vendre à des prix de plus en plus bas, et les acheteurs d'acheter à des prix de plus en plus hauts, si bien que les prix des deux camps se rapprochent. Les volumes s'amenuisent généralement aussi, signe que beaucoup choisissent de rester à l'écart en attendant qu'une direction apparaisse.
La cassure, une nouvelle information rompt l'équilibre : résultats, conférence d'investisseurs, direction du marché ou entrées de capitaux poussent soudain un camp à acheter (ou vendre) fortement, et le cours sort des lignes de convergence. Les capitaux en observation entrent à leur suite, c'est pourquoi le jour de la cassure s'accompagne souvent de volumes en hausse.
Règles de trading
Entrée
Entrée : attendre une clôture au-dessus de la borne haute (achat) ou sous la borne basse (vente à découvert) avec des volumes nettement en hausse avant d'entrer ; approche prudente : attendre que le test en retour tienne sur la ligne de cassure d'origine avant d'entrer.
Stop loss
Stop : pour une cassure haussière, sous le dernier creux à l'intérieur du triangle ; pour une cassure baissière, au-dessus du dernier sommet à l'intérieur du triangle.
Take profit
Objectif : objectif de mesure = hauteur verticale du triangle à sa partie la plus large (du premier sommet au premier creux), projetée depuis le point de cassure dans le sens de la cassure ; une autre pratique courante consiste à tracer, parallèlement à la ligne de convergence opposée, une ligne passant par le point de départ pour définir la zone d'objectif.
Invalidation
Invalidation : si la clôture revient dans le triangle dans les deux ou trois bougies suivant la cassure et repart en sens inverse, on considère qu'il s'agit d'une fausse cassure et il faut sortir ; si le cours casse ensuite l'autre côté, on peut réévaluer la situation dans la nouvelle direction.
Indicateurs de confirmation
Les volumes à la cassure sont le premier filtre : le piège le plus courant du triangle symétrique est la fausse cassure. Une cassure à la hausse est plus convaincante avec des volumes en hausse ; une cassure à la baisse n'a pas forcément besoin de gros volumes, mais si les volumes continuent d'augmenter ensuite, la poursuite est meilleure.
La tendance précédente et la direction de l'horizon supérieur : la figure étant neutre, pour juger la fiabilité d'une cassure, on regarde la tendance qui précède le triangle et la direction des bougies hebdomadaires. Une cassure dans le sens de la tendance d'origine et de celui de la bougie hebdomadaire a généralement plus de chances de se prolonger ; une cassure à contre-sens exige une confirmation plus stricte par les volumes et les prix.
Le resserrement des bandes de Bollinger : pendant la convergence du triangle symétrique, la largeur des bandes de Bollinger (Bollinger Bands) se resserre généralement aussi. Si cette largeur tombe vers un plus bas récent puis s'ouvre soudain, cela peut servir de signal auxiliaire indiquant que la volatilité revient et que la cassure est sur le point d'être valide.
Erreurs courantes
Entrer en devinant la direction avant la cassure
Le triangle symétrique n'a pas de direction propre ; parier à l'intérieur sur la hausse ou la baisse relève du jeu. Opérer dans le sens de la cassure effective à la clôture est la bonne façon d'utiliser cette figure.
Prendre une mèche intraday pour une cassure
Un cours qui perce la ligne de convergence en séance puis revient à la clôture est une fausse manœuvre fréquente du triangle. Prenez le cours de clôture comme référence et, si nécessaire, attendez la confirmation du lendemain.
Tracer les lignes de convergence au hasard
Tracer une ligne avec seulement deux points, ou choisir ses points pour faire coller la figure, produit facilement un triangle qui n'existe pas. Il faut au moins quatre points de retournement, et la plupart des bougies doivent rester à l'intérieur des lignes.
Utiliser la mauvaise hauteur pour l'objectif
La mesure se fait sur la hauteur du triangle à sa partie la plus large, non sur la partie étroite près de la pointe. Avec la partie étroite l'objectif est trop petit, avec toute la tendance précédente il est trop grand.
Appliquer tout l'objectif quand la cassure n'arrive qu'à la pointe
Une cassure qui survient près de la pointe manque souvent de force. Il faut alors décoter l'objectif de mesure, ou utiliser des résistances et supports réels, comme les plus hauts et plus bas précédents, comme référence de sortie.
Checklist de trading
- Au moins deux sommets décroissants et deux creux croissants permettent de tracer deux lignes convergentes
- Les deux lignes sont inclinées en sens opposés, ce n'est pas un biseau incliné dans un seul sens
- Ni la borne haute ni la borne basse n'est horizontale (écarter les triangles ascendant et descendant)
- Les volumes diminuent progressivement pendant la convergence
- La cassure intervient entre la moitié et les trois quarts environ de la longueur du triangle
- Clôture au-delà de la ligne avec des volumes en hausse, de préférence dans le sens de la tendance précédente et de la bougie hebdomadaire
- Stop placé au dernier point de retournement du côté opposé à l'intérieur du triangle, objectif égal à la hauteur à la partie la plus large