Symmetrisches Dreieck (Symmetrical Triangle)

Das symmetrische Dreieck ist eine immer engere Spanne: Die Erholungshochs werden immer niedriger, die Rücksetzertiefs immer höher, und verbindet man beide Seiten, ergeben sich zwei Linien, die aufeinander zulaufen. Es zeigt, dass weder Bullen noch Bären hinterherlaufen wollen, die Schwankung nimmt ab, und der Markt sammelt Energie. Das Muster selbst ist weder bullisch noch bärisch, in der Praxis bricht es aber oft in Richtung des bisherigen Trends aus; deshalb gilt üblicherweise: „zunächst trendkonform annehmen, aber nur nach der tatsächlichen Ausbruchsrichtung handeln“. Als Kursziel nach dem Ausbruch wird häufig die Höhe des Dreiecks an der breitesten Stelle vom Ausbruchspunkt aus projiziert.

Mindestens vier Wendepunkte: Es braucht mindestens zwei nacheinander fallende Hochs und zwei steigende Tiefs, um zwei zusammenlaufende Linien zu zeichnen. Die beiden Linien haben ungefähr gleiche Neigungswinkel, die Form ähnelt einem gleichschenkligen Dreieck.

Ort und Zeitpunkt des Ausbruchs: Üblich ist, dass der Ausbruch am besten zwischen etwa der Hälfte und drei Vierteln der waagerechten Länge des Dreiecks (vom Beginn bis zur Spitze, wo sich die Linien treffen) erfolgt. Ein zu früher Ausbruch ist womöglich nur Rauschen innerhalb der Spanne, und ein sehr später Ausbruch nahe der Spitze hat oft zu wenig Kraft.

Abgrenzung zu ähnlichen Mustern: Das aufsteigende Dreieck hat eine waagerechte Oberkante und steigende Tiefs und ist eher bullisch; das absteigende Dreieck hat eine waagerechte Unterkante und fallende Hochs und ist eher bärisch; beim symmetrischen Dreieck sind beide Seiten geneigt, eine Richtung ist nicht vorgegeben. Der Wimpel läuft ebenfalls zusammen, ist aber klein und kurz und hat immer einen Fahnenmast davor; beim Keil neigen sich beide Linien in dieselbe Richtung. Fallen Hochs und Tiefs gleichzeitig ohne Verengung, ist es ein Abwärtskanal und kein Dreieck.

Anfang: Uneinigkeit nach einem Trend: Nach dem Ende einer vorherigen Aufwärts- oder Abwärtsbewegung sind sich die Marktteilnehmer über den nächsten Schritt uneins; es entstehen das erste große Hoch und Tief, und genau das ist die breiteste Stelle des Dreiecks.

Verengung: beide Seiten geben nach: Die Verkäufer sind schon zu niedrigeren Preisen bereit zu verkaufen, die Käufer schon zu höheren Preisen zu kaufen, die Preisvorstellungen nähern sich immer mehr an. Das Volumen schrumpft meist mit, was bedeutet, dass viele abwarten, bis die Richtung klar ist.

Ausbruch: neue Information stört das Gleichgewicht: Quartalszahlen, eine Analystenkonferenz, die Richtung des Gesamtmarkts oder Mittelzuflüsse bringen eine Seite plötzlich dazu, deutlich höhere Preise zu akzeptieren, und der Kurs bricht aus den Linien aus. Das abwartende Kapital steigt ein, daher steigt am Ausbruchstag oft das Volumen.

Das Ausbruchsvolumen ist die erste Hürde: Die häufigste Falle beim symmetrischen Dreieck ist der Fehlausbruch. Ein Ausbruch nach oben ist überzeugender, wenn das Volumen steigt; ein Bruch nach unten braucht nicht unbedingt hohes Volumen, setzt sich aber besser fort, wenn das Volumen danach weiter zunimmt.

Vorheriger Trend und Richtung der größeren Zeitebene: Da das Muster neutral ist, achten Sie bei der Beurteilung der Ausbruchsqualität auf den Trend vor dem Dreieck und die Richtung im Wochenchart. Ein Ausbruch mit dem bisherigen Trend und der Wochenchart-Richtung setzt sich im Allgemeinen mit höherer Wahrscheinlichkeit fort; ein Ausbruch gegen den Trend verlangt strengere Bestätigung durch Preis und Volumen.

Verengung der Bollinger-Bänder: Beim Zusammenlaufen des symmetrischen Dreiecks verengt sich meist auch die Bandbreite der Bollinger-Bänder (Bollinger Bands). Weitet sich die Bandbreite nach einem jüngsten Tief plötzlich, ist das ein Hilfssignal dafür, dass die Schwankung zurückkehrt und ein Ausbruch bald wirksam wird.