CAGR vs ROI — Comparativa de métricas de rentabilidad

CAGR y ROI son dos métricas de rentabilidad que responden preguntas distintas. El ROI (Retorno sobre la Inversión) te dice cuánto ganaste en total, sin importar cuánto tiempo tomó. El CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta) normaliza ese retorno a una tasa anual equivalente, permitiendo comparar inversiones de duraciones diferentes de forma justa.

Confundir ambas métricas puede llevar a decisiones equivocadas: un ROI del 100% suena impresionante, pero si tomó 10 años en lograrse, el CAGR real es de apenas 7.2% anual, un rendimiento mucho más modesto de lo que parece a primera vista.

Un análisis completo suele calcular primero el ROI de una inversión para conocer la ganancia total, y luego convertir ese resultado a CAGR para entender el ritmo de crecimiento anual real. Esto es especialmente útil al comparar dos oportunidades con horizontes de tiempo diferentes.

Por ejemplo, comparar un ROI de 50% en 3 años contra uno de 80% en 6 años solo tiene sentido después de convertir ambos a CAGR, revelando cuál generó realmente un mejor ritmo de crecimiento anual.

Usa el ROI cuando necesites una cifra rápida y total, y el CAGR cuando compares inversiones a lo largo de distintos períodos de tiempo. Ninguna métrica es superior de forma absoluta; cada una responde a una pregunta diferente.

Para decisiones de inversión de largo plazo, prioriza el CAGR por su capacidad de comparación justa; para evaluaciones rápidas o de corto plazo, el ROI sigue siendo la herramienta más práctica y directa.